2020年钛材行业研究报告
发布时间：2021-02-02
1. 什么是钛材
钛是性能优异的战略金属，比强度优势突出。
钛元素符号Ti，原子序数22，属于难熔稀有轻金属。它是银白色的金属，具有密度低、熔点高、比强度高、耐腐蚀性强、 高低温性能好、无磁性、无毒、生物相容性好等特点，其中高比强度性能尤为突出，高强钛合金强度与高强钢相当，但密 度几乎小一半。此外，钛及合金还具有形状记忆、超导和储氢等特点。目前钛及合金广泛应用于化工、海洋工程、航空航 天、军事、冶金、医疗、体育休闲等领域。因此，钛是一种战略金属，是现代高新技术领域不可或缺的关键材料，又被称 为“太空金属”、“海洋金属”。
（1）位于产业链中游，有多种分类方法
钛材即钛加工材，是钛优异性能具体应用的载体，连接上游资源以及下游应用，处于产业链中游。它是指海绵钛（或海绵钛加合金元素）经熔炼形成钛铸锭，再经锻造、轧制、挤压等塑性加工方法将铸锭加工成材。
根据不同标准，钛材有多种分类方法，其中按形态和是否涉足军工方法较为普遍。按形态分，钛材包括棒材、丝材、管材、板材、异型材等；而根据是否涉及军工，钛材可分为军用钛材和民用钛材。
（2）高端产品质量要求苛刻，壁垒较高
钛材加工难度较高，包括多个环节，涉足材料、装备、工艺控制等多个因素，具有较高技术、资金、装备等壁垒。其中用于航空航天、兵器等高端钛材，对产品质量的要求苛刻，在钛材“高均匀性、高纯净性、高稳定性”方面提出更高的要求， 因此要求厂商配备高精度装备，具备钛合金材料设计能力、精细化生产工艺控制、工艺和设备匹配性，完善的质量控制体 系等综合能力。
鼓励发展高端产品，军品实施行政许可制度
钛材属于新材料的范围，国家新材料重要政策和钛材也有一定关系。总体上，政策鼓励航空航天、海洋工程的高性能先进钛材的发展，致力使我国成为钛材料的强国。对于军用钛材而言，由于军工行业的特殊性，需接受国防科工局监管，采用严格 的行政许可制度，承担涉密武器装备科研生产任务的企事业单位，必须取得相应资质、许可。
2. 中高端领域驱动未来钛材需求增长
化工是最大下游，航空航天占比不断提高
中国钛材的消费主要集中在化工、航空航天、电力三大领域，其中化工占比最大，但2010年以来份额有所下降，已由2010年的 53%下降为2018年的45%，2019年因化工PTA投资规模较大，化工领域占比回升到51%。而航空航天领域发展态势较好，在钛材的消费占比持续提升，由2010年的约10%提高到2019年的约18%。
与美国、俄罗斯等先进钛材国家以航空航天为主要下游相比，中国钛材消费结构中，工业消费比重较高，高端的航天航空、民用品占比偏低，未来钛材结构优化的空间大。
中国是全球主要消费国，需求总体保持增长态势
钛下游领域较为广泛，需求和宏观经济以及航空工业的发展关联较大。全球范围内，自上世纪八十年代以来，全球钛工业经历了三次较大的景气和低迷期，和全球经济发展周期基本一致。
在中国，2013年随着经济增速放缓以及经济结构调整，中国普通钛材消费出现了一定的下降，导致钛材销售量下降，且较低 销售水平持续到2016年。伴随着2017年中国以及全球经济的复苏、中高端钛材需求增长以及行业去库存完成，2017年中国钛材销售量较大增长，达到5.5万吨，并于2019年进一步提高到6.9万吨（其中国内销量5.6万吨）。目前中国已成为全球主要的钛消费国之一，在全球钛材消费占比约40%。
化工领域受益PTA投资潮，预计未来回归平稳
钛材在化工的应用包括氯碱、有机无机合成、化肥、塑料等。近年来，随着民营大炼化的兴起，我国使用钛材PTA项目大量 增加，促进化工领域钛材需求增长。
根据PTA项目投产计划，2020~2022年中国PTA处于建设高峰期，作为设备材料，钛材需求提前计划投产时间，为此，我们 认为，2019~2021年我国化工领域钛材需求仍相对旺盛。而从 2022年起，化工钛材需求将转为相对平稳阶段。
国防费用持续增加，为军用钛材增长奠定基础
钛材作为高熔点的轻金属，在航空航天领域具有先天优势。在我国钛材消费中，航空航天领域也是少数持续增长的领域，2019年市场规模约1.3万吨，2010~2019年需求年复合增速高达15%。
航天航空包括军用和民用，其中军用受国防支出和政策影响较大。根据我国于2019年7月发布的《新时代的中国国防》白皮书，中国将致力于国防现代化，实施积极防御的军事战略，加大老旧装备的淘汰，形成以高新技术装备的骨干的武器装备系统。可以预见，未来我国国防支出将持续增加，且高技术装备备受关注，作为军用航空基础性材料钛材增长前景广阔。
新型战机列装，军用钛材需求较快增长
根据Flight Global发布的《World Air Force 2019》，2018年，全球现役军用飞机总计53953架。其中美国排名第一，拥有13398架，我国仅拥有军用飞机3187架,其中战机1624架。
同时根据《World Air Force 2019》报告，我国战斗机组成中老旧型号战斗机占比较大，如歼-7、歼-8合计占比超过三分之一，而最新一代的J-20数量仅有10架。未来以歼16、轰 6K、运 20、直 20、歼 20为代表的、钛材使用比率大幅增加的新型军机将大量列装，我国军用飞机钛材有望保持较快增长。
高端领域驱动，中国钛材需求较快增长
钛材需求预测
我们预计在航空航天等高端领域驱动下，我国钛材需求将保持较快增长，市场规模由2019年的6.9万吨提高到2025年的11.0万吨，年复合增速为8.2%。
3. 上游制约不明显，中高端钛材存短板
钛材供给：全球钛资源丰富，分布不均
钛元素在地壳的丰度为0.61%，主要以氧化物和硅酸盐的形式存在。地壳中含钛矿物近140 多种，目前具有开采价值的主要为钛的氧化物。而钛氧化物中又主要包括钛铁矿( FeTiO3)和金红石( TiO2)， 其中金红石钛具有优异的性能，是高品质钛产品的重要原料。
根据USGS（美国地质调查局）,全球钛资源较丰富，按二氧化钛当量计，储量8.2亿吨，资源量超过20亿吨。在全球钛储量中，钛 铁矿的占比约94%，金红石占比约6%。分布看，钛铁矿主要分布 在澳大利亚（32.5%）、中国（29.9%）和印度（11.0%）三国， 而金红石主 要分布 在澳 大利 亚(61.5%)、 印度 (15.7%)、南非 (12.9%)三国。
中国钛资源禀赋低，高品质钛精矿依赖进口
中国是全球钛资源大国，钛储量和资源量分别为2.3亿吨和8.3 亿吨二氧化钛当量，其中以钒钛磁铁矿为主体的钛铁矿约占中国钛资源量的98%，金红石钛矿仅占2%。分布区域看，我国钛资源分布较为广泛，其中四川和河北是主要的分布地，二者约占我国钛储量的65%和资源量的92%。
尽管储量较大，但我国钛资源禀赋较低，存在贫矿多、多金属共生矿为主、金红石矿少等问题，为此，中国高品质钛精矿仍需由进口满足。2019年中国钛精矿产量约500万吨，位居全球 第一，但仍进口约260万吨，约占中国钛精矿需求的34%。
原材料海绵钛供给充足，不构成制约
钛加工材使用的原材料是海绵钛，海绵钛经加工的钛锭可供钛材 使用。整体来看，海绵钛供给较为充足，2019年中国海绵钛的产 能11万吨，产量7.5万吨，产能利用率68%。
海绵钛生产集中度较高，其中2019年海绵钛CR6在全国产量的市占率为88%；尽管行业集中度较高，但由于产能较为充裕，我们认为海绵钛并不会对钛材行业发展构成制约。
中国钛材结构性过剩，高端产品相对不足
中国是钛材的生产大国，根据中国有色金属工业协会钛锆铪分会的预计，2019年全球钛材产量超15万吨，可以估算中国约占全球钛材产量的50%。总体而言，中国钛材产量和消费变化趋势基本相同，2013年钛材产量下降，2017年恢复增长，2019年达到7.5万吨。产品结构上，我国钛材以板材为主，2019年板材约占我国钛材产量的52%，其次是棒材（18%），管材位列第三 （14%），其他形态的钛材则较少。
尽管近年来有所改善，但中国钛行业仍存在化工、冶金等中低端产能过剩，而航空、医疗等高端产品产能相对不足的矛盾，总体上呈现出结构性过剩的格局。以钛锭为例，2019年我国钛材密切相关的钛锭的产能超17.8万吨，而2019年钛锭产量约8.87万 吨，钛锭产能利用率不到50%。
集中度持续提升，规模和高端产品企业发展机遇大
中国钛材的进出口量也反映了我国钛行业的结构性过剩，2019年我国出口钛材约2.1万吨，但同时进口8000多吨钛材，航空航天等高端领域用钛合金板材、棒材、丝材的进口需求依然较大。国内高端钛材在应力设计、安全系数选取、合金系及性能研究 ( 腐蚀、抗爆冲击、断裂、疲劳) 、加工工艺、焊接工艺等方面存在较大差距。
来源：搜钛网
“宝鸡盛辉钛业有限公司，主营各种规格钛棒、钛加工件、钛异形件；我们钛棒的材料选用优良材质，符合标准，不偷工减料；我们钛棒的规格多样满足您的需求；我们钛棒的表面光滑、结构稳定、无凹凸、耐酸、耐碱、耐腐蚀、无裂纹。我们的目标是以优异的产品、可靠的质量、优越的终身效能费用比和有效的服务，满足顾客日益增长的需要，质量是我们的自尊心。我们的生产理念：质量至上、用户满意、精益求精、务实创新。”
来源：搜钛网
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